CLAN MOST // инвестиционно-операционная структура полного цикла

Экосистема
капитализации
бизнеса

CLAN MOST находит прибыльные активы, заходит через контроль и увеличивает стоимость актива через свою управляющую инфраструктуру.

Выводим актив к следующей M&A-сделке.

Выбрать маршрут
Два сценария входа:
— собственник бизнеса, где управляемость стала узким местом
— инвестор, который ищет контроль, а не пассивное ожидание
Путь 01 // Собственник бизнеса

Бизнес прибыльный
Управляемость слабая

  • Ищу структурированный выход: оцифровку, due diligence (проверка компании) и передачу контроля в операционный контур.
  • Оцифровка и разбор бизнеса до управляемой модели: финансы, структура, роли, точки контроля.
  • Оплаченная проверка (Paid DD), чтобы убрать иллюзии по стоимости и увидеть реальную конструкцию сделки.
  • Полный выход или продажа контроля с сохранением миноритарной доли — без операционного участия.
Пройти скоринг проекта
Путь 02 // Инвестор

Капитал ищет контроль
Не пассивное участие

  • Ищу поток M&A-сделок, где капитал, проверка и управление собраны в одном контуре.
  • Каждая история проходит через Инкубатор, оплаченный due diligence (Paid DD) и структурирование сделки.
  • Фонд входит в капитал через контроль, а управление переходит в операционный контур.
  • Чек от 5 млн ₽. Доступ только после квалификации и закрытого комплаенса.
Вход в синдикат
/ 01 — Архитектура

Три ядра работают как один контур

[ CLAN CAPITAL ] СИНДИКАТ КАПИТАЛА
РЕШЕНИЕ О ВХОДЕ
ПРИОРИТЕТ КОНТРОЛЯ
[ WIN-WIN.CENTER ] ВНУТРЕННЯЯ УК (IN-HOUSE)
ФИНАНСЫ, HR, IT, МАРКЕТИНГ, ПРОДАЖИ
[ UDEL GROUP ] M&A-РАЗВЕДКА
ПОИСК АКТИВОВ
ПОДГОТОВКА ЭКЗИТА
51–100% Целевой диапазон контроля в сделках по выкупу контроля (buyout)
2 маршрута Публичный вход разделён: инвестор и собственник бизнеса
1 УК Операционный контур после сделки не строится с нуля
0 шума Только право, цифры, контроль и капитализация
/ 02 — Почему это работает

Наша сила не в деньгах
Наша сила в том, что после сделки мы забираем руль

Большинство умеют войти в сделку. Единицы умеют управлять активом после входа. У нас капитал, управление и сделка собраны в одном контуре.

Премия за контроль (control premium) — это не красивая теория. Это единственная реальная защита капитала, когда собственник бизнеса устал, команда нестабильна, а бизнес держится на характере одного человека.

Мы не консультируем хаос. Мы устанавливаем операционную дисциплину, нормализуем P&L (прибыли и убытки), меняем ритм решений и готовим актив к следующей капитализации.

Протокол CLAN

Математика побеждает интуицию

  • Выкуп контроля и рост стоимости через управленческий контроль
  • Консолидация (roll-up), арбитраж мультипликаторов
  • Структурированный выход вместо хаотичной продажи
  • Внутренняя инфраструктура (in-house) как преимущество, а не подряд на стороне
Премия за контроль Проверка компании Операционный слой
/ 03 — Создание стоимости

Стоимость создаётся не обещаниями. Стоимость создаётся рычагами.

01 / Выкуп контроля

Покупаем не хаос, а право на вмешательство

Мажоритарный контроль позволяет не уговаривать систему работать, а принудительно собирать её в управляемый актив.

02 / Внедрение дисциплины

Ставим управляющий контур

Финансы, HR, IT, маркетинг и отчётность переходят из режима “на словах” в режим жёсткой операционной дисциплины.

03 / Подготовка выхода

Проектируем актив под следующий мультипликатор

Цель — не временно оживить бизнес, а собрать структуру, которую можно дороже продать, консолидировать или докапитализировать.

/ 03.1 — Институциональный цикл

Институциональный цикл капитализации

Инвестиционная стратегия фонда реализуется через 6-фазный протокол. Мы не покупаем случайности, мы исполняем алгоритм.

[ 01 ] Origination & Due Diligence

Аудит и скоринг

Шаг: Поиск актива (UDEL Group), запуск Paid DD и глубокий аудит P&L, юнит-экономики и скрытых обязательств.

Результат: Защита финансовой модели на Инвестиционном комитете и утверждение целевого мультипликатора входа.

[ 02 ] Majority Buyout

Сделка и выкуп контроля

Шаг: Структурирование сделки, выкуп 51–100% долей и инициация cash-out для фаундера.

Результат: Фиксация премии за контроль и изоляция прежних собственников от операционного управления.

[ 03 ] Post-Merger Integration

Операционный контроль

Шаг: Передача актива в in-house контур (Win-win.center), интеграция IT-архитектуры и нормализация управленческого учета.

Результат: Снятие зависимости от человеческого фактора и перевод бизнеса в управляемую систему.

[ 04 ] Value Creation

Максимизация EBITDA

Шаг: Агрессивный рост на очищенной юнит-экономике с подключением маркетинговых и производственных мощностей фонда.

Результат: Кратный рост EBITDA при зафиксированных операционных костах.

[ 05 ] Roll-Up Strategy

Отраслевая консолидация

Шаг: Использование платформы для bolt-on сделок и поглощения микро-игроков с дисконтом.

Результат: Рост доли рынка, трансфер активов на баланс платформы и сборка регионального монополиста.

[ 06 ] Strategic Exit

Структурированный выход

Шаг: Подготовка актива к продаже профильному стратегу или институциональному фонду следующего раунда.

Результат: Фиксация арбитража мультипликаторов, реализация MOIC и распределение дивидендов LP-пулу.

/ 03.2 — Доказательства

Мы работаем не с презентациями. Мы работаем с активами, которые проходят фильтр

Каждая история проходит через проверку на цифры, зависимость от собственника, юридическую чистоту и управляемость. Нас интересует не красивая подача, а актив, который можно взять под контроль, собрать в систему и вывести к следующей капитализации.

Что смотрим в первую очередь

Качество выручки: не объём, а повторяемость, валовая маржа, структура клиентов и устойчивость денежного потока.

Зависимость от собственника: насколько продажи, касса, ключевые отношения и решения держатся на одном человеке.

Управленческий учёт: есть ли реальный P&L, понятная юнит-экономика и цифры, на которые можно опираться в сделке.

Юридический контур: договоры, обязательства, доли и риски, которые могут разрушить структуру после входа.

Что режем сразу

Серую конструкцию, которую невозможно защитить правом.

Выручку, завязанную на одном-двух клиентах без запаса устойчивости.

Бизнес, где собственник хочет продать долю, но сохранить ручное управление.

Истории, в которых красивые слова подменяют цифры, контроль и реальную дисциплину.

Когда актив проходит фильтр

Есть предмет для контроля: покупаем не “идею роста”, а право на вмешательство и сборку системы.

Есть что нормализовать: маржа, учёт, структура, роли, темп решений и операционная дисциплина.

Есть сценарий следующей капитализации: консолидация, докапитализация, platform play или strategic exit.

Есть экономика входа: понятный диапазон оценки, защита downside и логика премии за контроль.

Что получает собственник или инвестор на выходе из проверки

Не успокаивающую версию бизнеса, а честную картину конструкции.

Не разговоры про потенциал, а логику сделки, роли и следующего шага.

Не хаотичную продажу или пассивное ожидание, а понятный сценарий входа, контроля и капитализации.

Не иллюзию “интересного проекта”, а решение: идём дальше или режем историю сейчас.

Фильтр жёсткий именно поэтому: стоимость создаётся там, где цифры, контроль и управление собираются в одну конструкцию. Всё остальное — иллюзии.

/ 03.3 — Механика

Мы не просим верить в идею. Мы показываем, с какими активами работаем, как заходим в сделки, что считаем реальным потенциалом и где сразу закрываем историю.

Полная логика входа: от фильтра актива и сценария сделки до операционного контура, роста EBITDA и переоценки мультипликатора.

Какие активы проходят через фильтр

  • прибыльные операционные компании малого и среднего масштаба
  • бизнесы с выручкой от 50 до 150 млн ₽ в год
  • компании с EBITDA от 5 до 20 млн ₽
  • активы, где прибыль есть, но управляемость критически завязана на собственнике
  • истории, где можно зайти через 51–100%, поставить управленческий контур и увеличить стоимость актива через дисциплину, маркетинг и продажи
  • ниши, где возможны последующая консолидация, докапитализация или стратегический exit

Как мы обычно заходим в историю

Полный выход

Собственник фиксирует стоимость, полностью выходит из операционного цикла, управление переходит в наш контур.

Частичный выход

Фонд забирает контроль, собственник получает часть ликвидности и сохраняет миноритарную долю в будущем росте.

Сначала оплаченная проверка → потом решение

Сначала оплаченная проверка компании, потом — решение о выкупе контроля, докапитализации или отказе.

Платформенный актив

Вход в сильный базовый актив с последующей докупкой и консолидацией более мелких игроков рынка.

Как выглядит актив до входа

  • прибыль есть, но цифры не дают контроля
  • P&L собирается вручную или искажён
  • касса зависит от темпа собственника
  • маркетинг нестабилен
  • продажи держатся на личном участии
  • команда работает на привычках, а не на системе
  • рынок дисконтирует зависимость бизнеса от одного человека

Как выглядит актив после входа

  • контроль собран в едином операционном контуре
  • финансовая модель очищена и читается
  • управленческий ритм закреплён через цифры, роли и правила
  • подключён маркетинг
  • выстроен коммерческий контур и система продаж
  • прибыль растёт уже не за счёт героизма собственника, а за счёт управляемой системы
  • актив готов к следующему мультипликатору, консолидации или продаже

Что мы смотрим в первую очередь

  • структура выручки и валовой прибыли
  • реальный P&L, а не “ощущение прибыли”
  • критическая зависимость бизнеса от собственника
  • устойчивость клиентской базы
  • команда и управленческий слой
  • юридическая чистота, договоры, обязательства
  • потенциал входа через контроль
  • возможность вытащить EBITDA за счёт дисциплины, маркетинга и продаж, а не за счёт случайного роста

Где мы сразу отказываем

  • хаос без подтверждаемой прибыли
  • серые схемы как основа экономики
  • собственник хочет cash-out без передачи контроля
  • актив без управленческого слоя и без возможности быстро собрать его
  • юридические риски перекрывают upside
  • прежний собственник после сделки всё равно пытается удержать руль
  • цифры и реальность расходятся слишком сильно

Обезличенный кейс

Региональный B2B-актив, критически завязанный на собственнике.

12 месяцев после входа:

68 → 89 млн ₽ выручка через 12 месяцев
6,2 → 11,1 млн ₽ рост EBITDA
9,1% → 12,5% EBITDA
12–17 → 53 млн ₽ переоценка актива

Рост создаётся дважды: сначала через EBITDA, потом через мультипликатор.

Развернуть полный кейс

Исходная точка

  • выручка: 68 млн ₽ в год
  • EBITDA: 6,2 млн ₽
  • маржа EBITDA: 9,1%
  • оценка на входе: 12–17 млн ₽
  • рыночный мультипликатор при такой зависимости от собственника: 2,0–2,8x EBITDA

Что показала оплаченная проверка

  • прибыль есть, но маржинальность проседает из-за слабого контроля
  • клиентская база устойчива
  • коммерческий контур можно усилить
  • зависимость от собственника критическая
  • потенциал входа через контроль есть

Что сделали после входа

  • структурировали сделку и зашли через контроль
  • передали финансы, отчётность и управленческий ритм в операционный контур
  • навели порядок в управлении и учёте
  • подключили маркетинг
  • выстроили коммерческий контур и систему продаж
  • разгрузили собственника от операционного ядра
  • подготовили актив к следующей фазе роста

Что именно было настроено

  • управленческий учёт и прозрачный P&L
  • регулярная отчётность по выручке, валовой прибыли и EBITDA
  • роли и ответственность внутри команды
  • коммерческий контур: воронка, контроль конверсии, план-факт по продажам
  • маркетинговый контур: стабильная лидогенерация вместо случайного потока
  • управленческий ритм: цифры, встречи, контрольные точки, принятие решений по данным

Результат через 12 месяцев

  • выручка: 68 млн ₽ → 89 млн ₽
  • EBITDA: 6,2 млн ₽ → 11,1 млн ₽
  • маржа EBITDA: 9,1% → 12,5%
  • поставлен генеральный директор, управление передано в операционный контур
  • зависимость от собственника снижена с критической до управляемой
  • актив стал читаемым для следующего раунда капитализации

Что произошло с оценкой

Рост создался дважды.

1. Через прибыль: EBITDA выросла с 6,2 млн ₽ до 11,1 млн ₽.

2. Через мультипликатор: после нормализации управленческого контура, подключения маркетинга и сборки продаж рынок перестал дисконтировать хаос и начал платить за систему.

  • мультипликатор на входе: 2,0–2,8x EBITDA
  • мультипликатор после наведения порядка: 4,8x EBITDA
12–17 млн ₽ итоговая оценка актива до входа
53 млн ₽ итоговая оценка актива и продажа после роста и наведения порядка

Итог

Собственник зафиксировал ликвидность. Прибыль выросла за счёт дисциплины, маркетинга и системных продаж. Стоимость бизнеса перестала зависеть только от характера одного человека. Актив перешёл из истории с дисконтом за хаос в историю с премией за управляемость.

Рост создаётся дважды: сначала через EBITDA, потом через мультипликатор.

Сначала система поднимает прибыль. Потом рынок перестаёт дисконтировать хаос и начинает платить за управляемость.

/ 04 — Для кого

Сайт работает как фильтр
Не как витрина “для всех”

Критерии инвестора

Капиталу, который уважает дисциплину

  • Чек от 5 млн ₽ и понимание, что сделки требуют фильтра, а не азарта
  • Интерес к выкупу контроля, премии за контроль, консолидации и реальному исполнению
  • Потребность в операторе, который умеет не только входить, но и управлять
Инвесторы / умные деньги Выкуп контроля Исполнение
Перейти к инвестору
Собственник бизнеса

Собственнику бизнеса, который устал тащить бизнес на себе

  • Бизнес прибыльный, но слишком завязан на личном участии собственника
  • Нужен вывод средств (cash-out), выкуп контроля, оплаченная проверка (Paid DD) или честная оценка компании
  • Нужен выход без дешёвого рынка “продаж бизнеса по объявлению”
Структурированный выход Выкуп 51–100% оплаченная проверка
Перейти к собственнику
/ 05 — Позиция

Премия за контроль — единственная реальная защита инвестиций

Инвестиции без контроля 51%+ — это благотворительность, замаскированная под стратегию. Мы строим бизнес, сделки и операционный контур вокруг этой реальности.

CLAN // Премия за контроль // Операционный контроль